Projet d’acquisition de novobanco au Portugal
Le Groupe BPCE a signé, le 13 juin 2025, un Memorandum of Understanding initiant des négociations exclusives pour l’acquisition de la participation de 75 % du capital de novobanco, quatrième banque du Portugal, actuellement détenue par le fonds d’investissement Lone Star Funds.
Cette transaction d’un montant en numéraire de l’ordre de 6,4 milliards d’euros(1) (pour 100 % des titres) est la plus importante acquisition transfrontalière bancaire en zone euro depuis plus de 10 ans. Après la création de BPCE Equipment Solutions en début d’année, ce projet constitue une nouvelle étape clé dans l’exécution du projet stratégique VISION 2030, visant à développer et diversifier BPCE en France, en Europe et dans le monde. A l’issue de l’opération, le Portugal deviendrait le deuxième marché domestique retail du groupe.
Novobanco, quatrième banque du Portugal(2) avec près de 9 % de part de marché chez les particuliers et près de 14 % chez les entreprises, compte 1,7 million de clients particuliers et gère un portefeuille de prêts aux entreprises de 17 milliards d’euros. Avec ses 4 200 collaborateurs, Novobanco opère via environ 290 agences et un réseau étendu de partenaires externes, tout en offrant une riche expérience client à travers ses canaux digitaux. Au cours des dernières années, novobanco est devenue l’une des institutions bancaires les plus rentables d’Europe, affichant un coefficient d’exploitation inférieur à 35 % et un retour sur fonds propres tangible (RoTE) dépassant 20 %(3).
Grâce à cette acquisition, BPCE opérerait une double diversification : géographique (en accédant à une économie dynamique) et bilantielle (en augmentant la part des crédits à taux variable à son bilan), ce qui améliorerait son profil de revenus. C’est une nouvelle étape marquante de développement à l’échelle européenne, après la création de BPCE Equipment Solutions en février 2025 et le projet en cours de créer le champion européen de la gestion d’actifs, en partenariat avec Generali. A l’issue de l’opération, le ratio de fonds propres CET1 du Groupe BPCE resterait supérieur à 15 %.
BPCE procédera aux consultations nécessaires avec ses instances représentatives du personnel pour pouvoir signer le contrat d’acquisition. La finalisation du projet est envisagée pour le premier semestre 2026.
(1) Estimation à décembre 2025
(2) Classement par la taille de bilan à fin 2024
(3) Au premier trimestre 2025